Der M2 war ein ernsthafter Sportwagen, der viele Leute fragen ließ, ob er nicht ein besseres Rennwagen als der größere M4 wäre.
Mit der Einführung der Competition-Version war die Antwort sogar noch schwieriger.

Der deutsche Autohersteller hatte schon seit der Einführung des ersten BMW M3 in den 80er Jahren etwas mit den sportlich-kompakten Limousinen zu tun. Obwohl dieses Auto gebaut wurde, um die Rennzulassung der FIA zu erhalten, bestand der Autohersteller darauf und entwickelte eine komplette Palette von M-Power-Fahrzeugen. Der M2 war der kleinste, aber nicht der langsamste.

Der M2 Competition erhielt einen neuen Stoßfänger und spezifische Lufteinlässe, um die Bremsen und den Motor von außen zu kühlen. Die vergrößerten BMW-Nieren wurden schwarz lackiert, was den aggressiven Look des Autos verbessert. Die Seitenschlitze an den vorderen Kotflügeln waren ebenfalls schwarz. Die vier Auspuffanlagen spiegelten hinten die gleiche Farbe wider und unterschieden den M2 Competition von den anderen M Competition-Modellen. Der M2 Competition war in einer exklusiven Farbe erhältlich: Hockenheimsilber.

Der Innenraum war mit Sportschalensitzen vorne fit für einen Tag auf der Rennstrecke. Das M2-Wettbewerbsabzeichen war auf die Rückenlehnen der Vordersitze gestickt und auf den Türschwellen vorhanden. Für das Kombiinstrument wählten die Designer einen schwarzen Hintergrund mit roten Nadeln und weißem Schriftzug.

Die wichtigsten Elemente waren auf den technischen Seiten. Der 3,0-Liter-Twin-Turbo-Motor leistete 410 PS. Er war mit einem serienmäßigen 6-Gang-Schaltgetriebe gekoppelt, während eine 7-Gang-Automatik (Doppelkupplung) auf der Optionsliste stand. Ein elektronisch gesteuertes hinteres Differential bot die beste verfügbare Traktion.