Caterham war der einzige Autohersteller, der die Rechte zum Bau des Lotus Seven kaufte und ihn im Laufe der Jahre verbesserte.
Es war eine ultimative Roadster-/Spielzeug-/Trackday-Waffe.

Collin Chapman entwarf den Lotus Seven in den 50er Jahren, und er war die Quintessenz eines straßenzugelassenen Rennwagens. Viele Autos gaben vor, Rennwagen mit Nummernschildern zu sein, aber keiner von ihnen konnte das sein, was der Sieben war. Der britische Ingenieur hatte ein Ziel: einen Motor in ein möglichst leichtes Auto einzubauen. Graham Nearm, ein ehemaliger Lotus-Händler, kaufte die Rechte von Lotus und baute den Seven, nachdem der Autohersteller den Roadster aus seiner Aufstellung gestrichen hatte.

Die Konstruktion war einfach: ein Satz Aluminiumplatten, die an einem Stahlrohrchassis befestigt waren. Typisch für Caterham-Fahrzeuge waren die freiliegenden Federbeine und die abgesetzten Kotflügel, während die runden Scheinwerfer über verchromte Halterungen an der Karosserie befestigt waren. Wie das Originalmodell hatte der kleine Roadster eine gerade Windschutzscheibe und eine kleine Kabine, die groß genug war, um zwei Insassen aufzunehmen, die durch den hohen Mitteltunnel getrennt waren. Dahinter befand sich nur die Hinterachse und eine vertikale Verkleidung.

Es ist schwer zu sagen, dass der Caterham ein Interieur hatte. Es war nur ein Ort mit zwei Sitzen, einem Armaturenbrett und einem Lenkrad. Ein paar Knöpfe und Schalter wurden für Licht, Scheibenwischer und einen Warnblinkknopf eingebaut. Die Schalensitze wurden entwickelt, um ihre Insassen bei harten Kurvenfahrten an Ort und Stelle zu halten, da der Caterham für seine Hochgeschwindigkeits-Kurvenfähigkeiten bekannt war.

Unter der Motorhaube befand sich ein Reihenviermotor, der seine Kraft an die Hinterräder schickte. Trotz seiner geringen Leistung konnte er das Auto in weniger als sieben Sekunden auf 100 km/h (62 mph) beschleunigen.