Die dritte Generation des Thunderbird war eine große Revolution in der Geschichte des Modells, da sie mit einem völlig neuen Designansatz aufwartete.
Es blieb immer noch ein persönliches Luxusfahrzeug, entweder mit Hardtop oder Softtop, aber es war eleganter. Im Gegensatz zur zweiten Generation, die eine flache Frontpartie aufwies, war der T-Bird von 1961 ein Kunstwerk aus der Feder von Bill Boyer. Das Auto wurde 1960 als Modell von 1961 vorgestellt. Obwohl Ford nicht wollte, dass das Auto als Sportwagen betrachtet wird, sah es schnell aus, obwohl es das nicht war.

Mit seiner schmalen Front, fortgesetzt mit einem nach vorne geneigten unteren Kühlergrill und einer gebogenen Motorhaube, sah der Thunderbird aus, als wäre er bereit, durch die Luft zu schneiden wie ein heißes Messer durch Butter. Seine steile Windschutzscheibe war der einzige Teil des Autos, der sich über die Gürtellinie erhob, wenn das Stoffverdeck heruntergeklappt und hinter der Kabine versteckt war. Seine leicht geneigte Karosserie und die kleinen Flossen auf den hinteren (riesigen) Seitenwänden ähnelten einem Düsenjäger.

Der Innenraum war mit zwei Schalensitzen vorne und einer Sitzbank für zwei hinten für vier Passagiere geeignet. Es war zwar nicht jedermanns Sache, aber es stand ganz oben auf der Wunschliste derjenigen, die das Design des Autos schätzten. Kein Wunder, dass Ford mehr als 200.000 Einheiten davon verkaufte, in beiden Formen, von denen mehr als zehn Prozent Cabriolets waren. Später fügte der Autohersteller die Sport-Roadster-Version hinzu, die eine Glasfaserabdeckung für die Rücksitze aufwies.

Unter der Motorhaube installierte Ford einen 6,4-Liter-Motor, der mit einem Automatikgetriebe gekoppelt war. Es wurden verschiedene Einstellungen von Köpfen und Vergasern ausprobiert, was zu verschiedenen Leistungsabgaben führte.