Das Town Car war eines der letzten amerikanischen Luxusautos in voller Größe, das für seine reibungslosen Fahrten, seine Zuverlässigkeit und sein Image bekannt war.
Die dritte Generation des Town Car wurde 1997 auf der New York International Auto Show vorgestellt. Es war die bevorzugte Basis für die Stretchlimousinen der meisten Custom-Car-Hersteller in den USA. Das Lincoln Town Car war das erste Auto in der Geschichte, das vier Jahre in Folge für alle fünf die höchsten staatlichen Fünf-Sterne-Sicherheitsbewertungen der Regierung erhielt Kategorien – einschließlich Rollwiderstand. Im Jahr 2008 verlegte Ford die Produktionslinien des Town Car nach Kanada, um das Auto aufgrund der weltweiten Finanzkrise zu einem wettbewerbsfähigen Preis auf dem Markt zu halten.

Sein distinguiertes Design mit dem verchromten „Wasserfall“-Kühlergrill und den vierfachen Scheinwerfern war eine imposante Präsenz in Manhattan oder jedem anderen Geschäftsviertel. Seine abgerundeten Kanten wurden vom Lincoln Mark VIII und dem Continental inspiriert. Eine kaum geneigte Windschutzscheibe und eine hohe Kabine waren erforderlich, um einen riesigen Innenraum zu bieten. Hinten boten die fast senkrecht angebrachte Heckscheibe und die dicken D-Säulen Privatsphäre und Schutz für die Fondpassagiere.

Im Inneren verfügte das Town Car über eine luxuriöse Kabine mit viel Beinfreiheit für alle Passagiere. Es gab zwei breite Sitze vorne und eine breite Bank hinten mit einer großen Mittelarmlehne zwischen den äußeren Sitzen. Die dicken Fenster und schalldämmenden Materialien sorgten für eine bibliotheksähnliche Ruhe für die Passagiere. Als einer der wichtigsten amerikanischen Premium-Automobilhersteller verwendete Lincoln im Inneren der Limousine nur hochwertige Materialien.

Im Jahr 2007 bot Lincoln das Auto mit einem aufgefrischten 4,6-Liter-V8-Motor an, der 239 PS leistete. Er war serienmäßig mit einem 4-Gang-Hochleistungs-Automatikgetriebe gekoppelt.