Smart stellte 2007 die zweite Generation seines Mikroautos vor und zeigte sein Engagement, die kämpfende Marke mit etwas Hilfe von Mitsubishi auf dem Markt fortzusetzen.
Mercedes-Benz bemühte sich sehr, die Marke SMART am Leben zu erhalten, nachdem sich das Schweizer Unternehmen Swatch aus dem MCC-Deal (Micro Car Company) zurückgezogen hatte. Aber die Deutschen waren entschlossen, erfolgreich zu sein, und baten die Mitsubishi Motors Corporation um Hilfe. Gemeinsam entwickelten sie den ForTwo, der nur als SMART-Produkt verkauft wurde, und den FourFour, der auch als Mitsubishi Colt mit einer anderen Form, aber auf derselben Plattform verkauft wurde.

Die zweite Generation des ForTwo war länger als sein Vorgänger. Es war immer noch kurz genug, um in einen mittelgroßen Pickup zu passen, aber es war gut, um zwei Insassen darin zu transportieren. An der Front wies das Modell 2007 bumerangförmige Scheinwerfer über dem lächelnden Kühlergrill auf. Es gab keine Möglichkeit zu sagen, wo die Stoßstange endete, und der Rest der Kunststoffkarosserieteile setzte sich fort. Alle Verkleidungen waren abnehmbar, und der Besitzer konnte einfach ein neues Set in einer neuen Farbe bestellen und die Farbe des Autos mit nur wenigen Werkzeugen ändern. Hinten behielt der ForTwo das geteilte Öffnungssystem für den Kofferraum bei.

Im Inneren genossen die beiden Insassen einen geräumigen Bereich. Seine hohe Sitzposition und die große Glasfläche um die Kabine reduzierten jedes klaustrophobische Gefühl. Das neue Kombiinstrument verfügte über einen breiten Tachometer vor dem Fahrer mit einem LCD-Bildschirm unten. Oben in der Mitte des Armaturenbretts bot SMART eine Option für einen Drehzahlmesser und eine Uhr an.

Unter dem Kofferraumboden bot SMART eine Auswahl an Benzin- oder Dieselmotoren und ein MHD-System (Micro-Hybrid-Drive) mit einem riemengetriebenen Starter-Generator, der dem Auto half, seine Kraftstoffeffizienz zu steigern.