El M2 era un auto deportivo serio que hizo que muchas personas se preguntaran si no sería un auto de pista mejor que el M4 más grande.
Con la introducción de la versión Competición, la respuesta fue incluso difícil.

El fabricante de automóviles alemán tenía algo con los sedán deportivos compactos desde que se presentó el primer BMW M3 en los años 80. Aunque ese auto fue construido para obtener la aprobación de carrera de la FIA, el fabricante de autos insistió y desarrolló una gama completa de vehículos M-Power. El M2 era el más pequeño, pero no el más lento.

El M2 Competition recibió un nuevo parachoques y tomas de aire específicas para enfriar los frenos y el motor desde el exterior. Los riñones agrandados de BMW se pintaron de negro, mejorando el aspecto agresivo del automóvil. Las rejillas de ventilación laterales de los guardabarros delanteros también eran negras. Los cuatro escapes reflejaban el mismo color en la parte trasera, diferenciando el M2 Competition de los otros modelos M Competition. El M2 Competition estaba disponible con un color exclusivo: Hockenheim Silver.

El interior estaba preparado para un día en la pista con asientos deportivos individuales en la parte delantera. La insignia de la competencia M2 estaba bordada en los respaldos de los asientos delanteros y estaba presente en los umbrales de las puertas. Para el grupo de instrumentos, los diseñadores eligieron un fondo negro con agujas rojas y letras blancas.

Los elementos más importantes estaban en los aspectos técnicos. El motor biturbo de 3.0 litros ofrecía 410 hp. Estaba acoplado a una caja de cambios manual estándar de 6 velocidades, mientras que una automática de 7 velocidades (doble embrague) estaba en la lista de opciones. Un diferencial trasero controlado electrónicamente ofrecía la mejor tracción disponible.