Pelear con su ágil hermano Mustang resultó ser más desafiante para el Thunderbird, y Ford trató de mejorar la alineación para mantener a sus clientes.
De vez en cuando, un fabricante de automóviles se encuentra frente a un problema intrigante con dos vehículos de su propio establo que luchan entre sí en el mercado. Cuando Ford enfrentó ese dilema con el Thunderbird y el Mustang, decidió ajustarlos para diferentes segmentos del mercado. El T-Bird se actualizó hacia los clientes de cupé de lujo personal, mientras que el Mustang fue el pony-car que hizo felices a los adolescentes.
La cuarta generación del Thunderbird podría ser la más conocida de la historia de la placa de identificación, gracias no solo a sus líneas seductoras sino también a su protagonismo en las películas. Si bien el modelo se presentó en 1964, no se podía cambiar demasiado, pero el fabricante de automóviles trató de hacerlo más lujoso. Ford agregó una ventilación de extracción falsa detrás de las ruedas delanteras y una entrada de aire diferente en el capó, que era funcional en el exterior.

En el interior, el Thunderbird estaba disponible con asientos eléctricos, aire acondicionado, dirección asistida y frenos, además de una radio AM. El velocímetro seguía con una cinta de colores que se deslizaba y llenaba un indicador lineal. Gracias a sus nuevos artículos de lujo, el Thunderbird se hizo más atractivo para los clientes del segmento de lujo personal, y Ford logró vender más de 200.000 unidades en menos de tres años. Una característica especial era la columna de dirección deslizante, que el conductor podía deslizar hacia la derecha para facilitar la entrada y salida del automóvil.