Fue el último año de fabricación de la cuarta generación del Thunderbird, pero fue importante por las novedades que trajo el auto.
En el ‘66, el Mustang captó la mayor parte de la atención del mercado. Pero el Thunderbird era algo diferente. Fue construido más como un convertible de lujo que como un automóvil deportivo. Era más caro que el pony-car original y ofrecía más comodidad que la mayoría de los coches del mercado.

El ‘66 Thunderbird (o T-Bird) presentaba una rejilla metálica con listones verticales. En lugar de la insignia azul ovalada, presentaba un pájaro estilizado. El grupo de faros imitaba la forma de un ojo de águila. Un pequeño bulto central realzaba el aspecto de la superficie, por lo demás plana, del capó plano. Los paneles de los cuartos presentaban cubiertas para las ruedas traseras, con un borde cromado distintivo alrededor del paso de rueda. Como convertible de lujo, el Thunderbird estaba disponible con un techo eléctrico que se ocultaba detrás de la cabina cuando se retraía.

Ford diseñó el Thunderbird como un cupé de lujo personal, inspirado en los autos de lujo europeos. En el interior, se inspiró en la “era de los jets”, con una consola central inclinada hacia adelante donde se colocaban los controles del estéreo y la unidad de aire acondicionado. El grupo de instrumentos presentaba un velocímetro lineal y cuatro, redondos, con indicadores inspirados en la aviación para la presión de aceite, el indicador de combustible, la temperatura del refrigerante y la carga. El selector de marchas montado en la columna de dirección mostraba su posición en un dial separado.

En 1966, Ford introdujo un motor de 6.4 litros que proporcionaba 320 hp combinado de serie con una transmisión automática de tres velocidades.