Hyundai ofreció la segunda generación de Excel como un hatchback de tres y cinco puertas.
Esa versión se llamó Pony y la de tres puertas se consideró más deportiva.

El fabricante de automóviles coreano usó la placa de identificación Pony desde 1975 y no estaba ansioso por eliminarlo de su línea. Eventualmente, eso sucedió, pero entre 1989 y 1995, lo usó para el hatchback Excel. Los coreanos comenzaron a mejorar sus productos y aprendieron por las malas cómo hacer mejores autos. Si bien la primera generación de Excel no fue un buen vehículo, su sucesor mejoró drásticamente.

Hyundai diseñó la segunda generación de Excel y Pony en su estudio. Las líneas más suaves del exterior rompieron el patrón imaginado por Giorgetto Giugiaro para la primera generación de Excel. Los faros más delgados y anchos siguieron la nueva era del diseño. El automóvil presentaba puertas más largas para facilitar el acceso a los asientos traseros.

El tablero aún conservaba algunos rastros de la versión anterior, pero ya no había líneas ásperas. Incluso si el grupo de instrumentos se dibujó con tres líneas claras, su conexión con esquinas más suaves reveló una nueva tendencia de diseño para el fabricante de automóviles coreano. Si bien el automóvil era adecuado para familias, había poco espacio en la parte trasera debido a la corta distancia entre ejes. Pero ofrecía una unidad de aire acondicionado en la mayoría de los niveles de equipamiento.

La transmisión se benefició del desarrollo de nuevas cajas de cambios, tanto automáticas como manuales. El motor de cuatro cilindros proporcionaba 72 hp con un carburador u 84 con un sistema electrónico de inyección de combustible. El primero estaba disponible en mercados seleccionados.