En octubre de 1936, Mercedes-Benz presentó el 540K en el Salón del Automóvil de París.
Fue una actualización importante sobre la Serie 500 K, que ya estaba a la venta desde 1934.

Los clientes orientados al rendimiento consideraban que el Mercedes-Benz 380 carecía de potencia en determinadas circunstancias y, en 1934, el fabricante de automóviles alemán decidió introducir un chasis de nuevo desarrollo: el 500 K. Se ofreció en varias carrocerías, incluido un chasis básico. para ser completado por varios fabricantes de carrocerías personalizados como Spohn. Pero para los vehículos Sport-Limusine, los clientes tuvieron que esperar hasta 1936 cuando su espera fue recompensada con el nuevo 540 K Sport Limousine “Spezial”, de primera línea.

Era más un vehículo cupé, basado en el chasis regular de la gama de modelos W29. El motor sobrealimentado de ocho cilindros en línea impuso un capó largo con escapes laterales. El invernadero corto se continuó con la parte trasera inclinada, de forma aerodinámica. Además, para mejorar la aerodinámica, las ruedas traseras se cubrieron con paneles removibles que podrían haberse quitado para cambiar las ruedas cuando fuera necesario.

En el interior, había espacio para dos pasajeros. Los asientos planos estaban cubiertos de cuero, agregando un toque de lujo al costoso vehículo. El panel de instrumentos se colocó en el medio del tablero, con cinco diales redondos en anillos cromados.

El motor era una unidad de 5.4 litros, que se obtuvo después de un aumento en el diámetro y carrera del motor 500 K. Con la ayuda de un supercargador Roots, el automóvil pudo alcanzar altas velocidades, especialmente en las autopistas alemanas, conocidas como Autobahn.