Obligado por las regulaciones WRC recién introducidas, Mitsubishi lanzó la primera generación Evo en 1998.
El automóvil experimentó muchos cambios, desde el estilo de la carrocería hasta ajustes debajo del capó orientados al rendimiento. Si bien el motor se actualizó y se acopló a un nuevo turbocompresor, la potencia de salida se limitó a los 276 hp logrados anteriormente como parte de un “acuerdo de caballeros” que dicha potencia tenía que limitarse al valor máximo de 280 hp. Sin embargo, se aumentó el torque en el proceso de 352 NM a 373 Nm mientras que se mejoró el frenado mediante la adición del freno Brembo en las ruedas que experimentó un crecimiento de 16 “a 17”.