Allá por 1997, Peugeot se atrevió más y lanzó la versión coupé del 406, y el resultado fue asombroso.
Diseñado por Pininfarina, el 406 Coupe fue apodado instantáneamente como el “Ferrari francés” debido a sus líneas y estilo. Sin embargo, además de la plataforma técnica, el instituto de diseño italiano recibió carta blanca para expresar su creatividad.

Con un diseño elegante, una parte delantera estrecha y faros delgados, el 406 Coupe era sin duda el automóvil más atractivo de su segmento. Esa no fue una tarea fácil considerando que compitió contra Mercedes-Benz CLK, Volvo C70 y Lancia Kappa Coupe. Pero Peugeot tenía ventaja sobre ellos. El parabrisas inclinado y el aspecto del invernadero se parecían a los del Ferrari 456. En la parte trasera, el parabrisas inclinado y la tapa corta del maletero completaban el perfil aerodinámico del coche. A pesar de su apariencia de cabina trasera, el 406 Coupe retuvo el sistema de tracción delantera de su hermano regular de cuatro puertas.

En el interior, el fabricante de automóviles mantuvo los diales e interruptores principales del resto del establo, pero instaló asientos delanteros nuevos, cómodos e inclinables hacia adelante. El banco perfilado para dos no proporcionaba mucho espacio para pasajeros adultos en la parte trasera, pero era un intercambio justo para la apariencia del auto. Dependiendo del nivel de equipamiento, Peugeot instaló un interior forrado en tela o cuero.

En 1997, los vehículos diésel estaban a punto de conquistar el mercado europeo y, aunque la mayoría de los puristas no querían escuchar el traqueteo de un quemador de aceite, no podían negar la eficiencia de combustible de esas centrales eléctricas. Aparte de eso, el fabricante de automóviles también ofreció tres unidades a gasolina con cuatro o seis cilindros.