Con el Rolls Royce Silver Ghost en producción durante nada menos que 18 años, era hora de lanzar un nuevo Phantom para reemplazar el modelo 40/50 (Silver Ghost).
El sedán de lujo de 4 puertas cobró vida en 1925 y presentaba un motor más grande que su predecesor, una unidad de 6 cilindros en línea OHV con varilla de empuje, con 2 grupos de tres cilindros. Impresionante para la época, incluso a velocidades más altas, la cabina estaba lo suficientemente silenciosa como para conversar. Y cuando decimos velocidad, el Phantom I podría alcanzar fácilmente los 100 km/h.

El motor de 7.7 litros producía 95 hp y el sedán de 4 puertas podía alcanzar una velocidad máxima de 145 km/h.

La producción del Phantom se limitó a unas 3500 unidades.

Otra actualización importante fue el reemplazo de las válvulas laterales con válvulas superiores, por lo que el Phantom presentaba un capó ligeramente más alto.

El Phantom 1 usaba la misma plataforma que el Silver Ghost, frenos en las 4 ruedas y un sistema de servoasistencia, sin embargo, algunos de los primeros modelos estadounidenses no estaban equipados con frenos delanteros.

Dos fábricas se encargaron de la producción del Phantom, una en los EE. UU. y otra en el Reino Unido. Hubo algunas diferencias entre los modelos del Reino Unido y los EE. UU., como las distancias entre ejes y las transmisiones.

El Phantom I fue reemplazado en 1931 cuando se introdujo la segunda generación.