Con la introducción de la tercera generación del Ibiza, SEAT intensificó el juego y se convirtió en un actor clave en el segmento europeo de supermini.
El fabricante de automóviles español ya estaba en el tercer modelo desarrollado bajo la propiedad de Volkswagen y comenzó a tener más confianza en sus socios alemanes. Usó la plataforma A04 (PQ24) recientemente desarrollada utilizada por la alineación de Polo. Fue el primer Ibiza producido en Eslovaquia en la planta de Volkswagen en Bratislava.

Walter da Silva diseñó el Ibiza siguiendo la tendencia del biodiseño, con líneas curvas por toda la carrocería. El nuevo hatchback estaba disponible con tres y cinco puertas, mientras que se abandonó la camioneta (llamada Vario). Sus faros parecían ojos de toros de pelea, mientras que el logotipo se rediseñó y se colocó en una “nariz” específica en el medio de la parrilla. La línea arqueada del techo continuó en un portón trasero curvo, mientras que a los lados, el diseñador instaló una tercera ventana detrás de las puertas traseras.

SEAT instaló un cómodo interior para el Ibiza MK3 y le ofreció un amplio abanico de opciones. Los controles de clima automáticos, las ventanas eléctricas, los espejos, los seguros y el sistema de navegación eran inusuales para un vehículo de segmento pequeño. Debido a la pequeña distancia entre ejes, no había demasiado espacio para las piernas de los pasajeros traseros, pero era suficiente para hasta tres niños y adecuado para dos adultos.

Debajo del capó, SEAT instaló una amplia gama de motores, incluida la unidad TDI de 1.4 litros de bajo consumo.