La tercera y última generación del SEAT Toledo se presentó oficialmente en 2004 cuando el hatchback de 5 puertas se actualizó con una impresionante gama de funciones y motores.
Si los primeros Toledo fueron diseñados por Giorgetto Giugiaro, la tercera generación la hizo Walter de’Silva, quien también trabajó para Fiat, Alfa Romeo, Audi y Volkswagen. El diseño del nuevo Toledo sigue la misma línea que sus homólogos Ibiza y Toledo y se presenta con un aspecto más agresivo y moderno. Además, se podía encontrar en múltiples configuraciones de motor, comenzando con gasolina de 1.6 litros y terminando con un diésel de 2.0 litros.