Smart presentó la segunda generación de su microautomóvil en 2007 y mostró su compromiso de continuar con la marca en apuros en el mercado, con algo de ayuda de Mitsubishi.
Mercedes-Benz se esforzó por mantener viva la marca SMART después de que la empresa suiza Swatch se retirara del acuerdo con MCC (Micro Car Company). Pero los alemanes estaban decididos a tener éxito y pidieron ayuda a Mitsubishi Motors Corporation. Juntos, desarrollaron el ForTwo, que se vendió solo como un producto SMART, y el FourFour, que también se vendió como Mitsubishi Colt con una forma diferente pero en la misma plataforma.

La segunda generación del ForTwo fue más larga que su predecesora. Todavía era lo suficientemente corto como para caber dentro de una camioneta de tamaño mediano, pero era bueno para transportar a dos ocupantes adentro. En la parte delantera, el modelo 2007 presentaba faros en forma de boomerang sobre la parrilla sonriente. No había forma de saber dónde terminaba el parachoques, y el resto de los paneles de plástico de la carrocería continuaban. Todos los paneles eran removibles y el propietario podía pedir un juego nuevo en un color nuevo y cambiar el color del automóvil con solo unas pocas herramientas. En la parte trasera, el ForTwo mantuvo el sistema de apertura dividida para el maletero.

En el interior, los dos ocupantes disfrutaban de una zona espaciosa. La posición alta de los asientos y la gran zona acristalada alrededor de la cabina redujeron cualquier sensación de claustrofobia. El nuevo grupo de instrumentos presentaba un amplio velocímetro frente al conductor con una pantalla LCD en la parte inferior. En la parte superior central del panel de instrumentos, SMART ofrecía una opción para un tacómetro y un reloj.

Debajo del piso de la cajuela, SMART ofrecía una selección de motores de gasolina o diésel y un sistema MHD (micro-híbrido de transmisión) que incluía un generador de arranque accionado por correa, que ayudó al auto a aumentar su eficiencia de combustible.