La placa de identificación de Polo existía desde 1975 y se vendía en todo el mundo en versión hatchback, sedán o familiar.
El Polo de tercera generación o Mark III se presentó al público en 1994 y era un modelo completamente nuevo construido sobre una plataforma completamente nueva compartida con el Seat Ibiza. La nueva plataforma usó el piso de la generación anterior y muchas otras partes mecánicas.

Si bien el entonces nuevo Polo tenía un tablero similar, así como las mismas opciones de tren motriz que el Ibiza, los dos nunca compartieron ningún panel de carrocería.

Para 1995, el Polo podría equiparse con un nuevo motor de gasolina de 1.0 litros que se agregó a la gama. Otros motores disponibles eran un 1.3 litros, un 1.4 litros, un 1.6 litros de gasolina y una unidad diesel de 1.9 litros. La potencia oscilaba entre los 44 hp que desarrollaba la unidad de 1.0 litro hasta los 99 hp con los modelos Classic y Variant.

Al principio, el Polo estaba disponible como un hatchback de tres o cinco puertas, sin embargo, más tarde se introdujeron las versiones sedán y familiar.

Mucho mejor equipado que su predecesor, el nuevo Polo presentaba parachoques del color de la carrocería, espejos eléctricos con calefacción, filtros de polen, cierre centralizado, faros antiniebla, llantas de aleación, bolsas de aire y reposacabezas.

Al principio, había cuatro niveles de equipamiento disponibles, la base L, la CL, la GL y la gama superior GLX. Sin embargo, los niveles de equipamiento eran diferentes según el mercado.

El Polo de tercera generación fue reemplazado más tarde a fines de 2001, sin embargo, los modelos sedán y familiar se mantuvieron en producción hasta 2003.