La première génération de la Fiat 500 a été produite pendant près de 18 ans et lorsque Fiat a décidé qu’il était temps pour un nouveau modèle, ils ont lancé la Fiat 126 en 1972.
La mini voiture a été présentée au Salon de l’auto de Turin. Comme la voiture a été produite en Pologne, à Bielsko-Biala, la voiture a été nommée Polski Fiat.

La Fiat 126 était à peu près la même Fiat 500 en ce qui concerne l’empattement et les bases mécaniques, cependant, la carrosserie était toute nouvelle. La voiture était encore une citadine 4 places à moteur arrière.

5 ans plus tard, en 1977, la cylindrée du moteur a été augmentée de 58 cm3 (un total de 652 cm3), la puissance restant la même de 23 ch, cependant, le couple est passé de 29 lb-pi à 32 lb-pi.

Le prix de la voiture était relativement bas et elle est devenue la voiture la plus populaire de Pologne dans les années 80. Étant un modèle à succès, Fiat a continué à l’améliorer au fil des ans et sa production a donc duré jusqu’en 2000.

Les premières améliorations comprenaient de nouveaux freins, de nouvelles roues et, avec les nouvelles exigences en matière d’éclairage, les feux de détresse.
En 1984, la voiture a été rafraîchie et la version rénovée a été nommée Fiat 126p FL - les améliorations comprenaient une marche arrière et un feu arrière antibrouillard ajoutés au pare-chocs en plastique, ainsi qu’un système d’allumage électronique. Une autre version rénovée a été introduite en 1994 en utilisant certaines pièces de la Fiat Cinquecento déjà sortie.