Après 22 ans de commercialisation et 4,5 millions d’unités vendues, la première génération de la Panda est sortie des chaînes de production et fait place à sa remplaçante, la Panda 2003.

La première génération de Panda n’était rien de plus qu’une boîte sur roues. Il était bon marché à l’achat, facile à utiliser et fiable. Mais en 2003, il était bien trop vieux et obsolète. Fiat a travaillé avec Ford et a développé une nouvelle plate-forme, qui a été utilisée pour la 500, la deuxième génération de la Ka et la Panda.

D’apparence haute mais toujours avec des panneaux latéraux plats, la deuxième génération de la Panda comportait des phares carrés et une calandre étroite à deux lamelles entre eux. Selon l’option de finition, Fiat a installé une paire de phares antibrouillard sur les côtés du pare-chocs et une large calandre entre eux. De ses côtés, les concepteurs ont créé une ligne de fenêtres inhabituelle, avec une zone inclinée sur les portes arrière et une troisième vitre plus petite, entre les montants C et D. La chute verticale à l’arrière du hayon était une mesure de fonction de suivi de forme.

À l’intérieur, Fiat a installé des sièges surélevés avec un design de tableau de bord arrondi. Le constructeur automobile a installé le levier de vitesses sur la console centrale, tandis que le tableau de bord ressemblait beaucoup à celui de la Fiat Punto, mais avec un groupe différent au-dessus. Le constructeur automobile a promis et livré une chambre pour quatre adultes. La banquette arrière était trop petite pour trois adultes mais suffisante pour trois enfants.

Sous le capot, Fiat offrait un choix de quatre moteurs couplés exclusivement à une boîte manuelle à cinq vitesses.