En 2005, Peugeot a dévoilé une version rénovée pour son concurrent du segment compact, la 307, introduisant de nouveaux moteurs et de légères mises à jour de la carrosserie.
Avec une demande croissante de berlines compactes et une présence constante sur ce segment, Peugeot fait confiance à la 307. Elle la propose en quatre silhouettes, dont un coupé-cabriolet, un break et une berline à trois et cinq portes. Ce dernier était souvent considéré comme « le golf français ». Sa version mise à jour a résolu plus de problèmes remarqués sur le modèle 2001 et apporté quelques améliorations dans plus de domaines.

De l’extérieur, la voiture présentait un carénage avant qui ressemblait à son grand frère, la berline 407. Il montrait des phares clairs et une calandre souriante sur le tablier, sous la protection du pare-chocs en caoutchouc noir. À l’arrière, le pare-chocs avait une découpe pour l’échappement, tandis que sur la version pré-liftée, le tuyau était plus court et courbé vers le bas.

À l’intérieur, le constructeur a amélioré la qualité des matériaux et le design de la console centrale. Il a également ajouté une nouvelle unité d’infodivertissement avec un système de navigation. De plus, il y avait de nouveaux commutateurs qui fonctionnaient mieux qu’avant.

Sous le capot, Peugeot a amélioré sa gamme de moteurs. Alors qu’il a abandonné l’ancien turbodiesel de 1,4 litre, il ne restait que trois brûleurs à mazout dans l’offre. La version la plus puissante offrait 177 ch pour le moteur à essence, contrairement aux 143 ch les plus performants de la version pré-liftée.

Peugeot a présenté la gamme 307 en 2001 en trois et cinq portes à hayon, suivie en 2002 par le break et le cabriolet.
En Europe, le segment des compactes était dominé par les berlines à trois et cinq portes. Peugeot avait la 306 dans son offre, et elle a été bien accueillie, mais ce n’était pas à la hauteur de la plupart des autres concurrents. En présentant la 307, Peugeot a tout changé. Du coup, elle est devenue l’une des voitures les plus rentables du marché.

La 307 présentait le nouveau langage de conception du constructeur automobile français, qui présentait une forme d’inspiration féline pour les phares. Bien qu’il ne puisse pas insérer un nez de lion dans la calandre, il l’a fait avec une latte horizontale et a collé l’insigne de l’entreprise au milieu. Dans le tablier, le constructeur automobile a installé une calandre en forme de sourire et une lèvre noire en bas. Avec ses larges portes, à l’avant et à l’arrière, et le large montant C, la 307 affichait une position presque premium, même si son prix était celui d’une voiture économique. À l’arrière, les feux arrière montés en coin arboraient une forme en forme de feuille flanquant le hayon.

A l’intérieur, le constructeur français a installé deux sièges à l’avant et une banquette rabattable 60/40 à l’arrière. Sa principale préoccupation était de fournir une chambre décente pour cinq passagers adultes, et il a réussi. Pourtant, le troisième siège du milieu était à l’étroit en raison de la console centrale allongée. A l’avant, les sièges plus hauts permettaient une position de conduite détendue. Un tableau de bord arrondi avec une console centrale inclinée était centré sur le conducteur. Les garnitures argentées sur les panneaux de porte, la console centrale et à l’intérieur du groupe d’instruments ont créé une sensation haut de gamme.

Sous le capot, Peugeot propose un large choix de motorisations essence et turbo-diesel. La plupart des versions étaient associées à une boîte de vitesses manuelle à cinq vitesses et, pour certains moteurs, une boîte automatique à quatre vitesses figurait sur la liste des options.