Smart a dévoilé la deuxième génération de sa micro-voiture en 2007 et a montré son engagement à poursuivre la marque en difficulté sur le marché, avec l’aide de Mitsubishi.
Mercedes-Benz s’est efforcé de maintenir la marque SMART en vie après que la société suisse Swatch se soit retirée de l’accord MCC (Micro Car Company). Mais les Allemands étaient déterminés à réussir et ont demandé l’aide de Mitsubishi Motors Corporation. Ensemble, ils ont développé le ForTwo, vendu uniquement en tant que produit SMART, et le FourFour, également vendu sous le nom de Mitsubishi Colt avec une forme différente mais sur la même plate-forme.

La deuxième génération de la ForTwo était plus longue que sa devancière. Il était encore assez court pour tenir dans une camionnette de taille moyenne, mais il était bon pour transporter deux occupants à l’intérieur. À l’avant, le modèle 2007 comportait des phares en forme de boomerang au-dessus de la calandre souriante. Il n’y avait aucun moyen de savoir où se terminait le pare-chocs, et le reste des panneaux de carrosserie en plastique continuait. Tous les panneaux étaient amovibles et le propriétaire pouvait simplement commander un nouvel ensemble dans une nouvelle couleur et changer la couleur de la voiture avec seulement quelques outils. À l’arrière, la ForTwo a conservé le système d’ouverture divisée pour le coffre.

A l’intérieur, les deux occupants profitaient d’un espace spacieux. Sa position assise haute et la grande surface vitrée autour de la cabine ont réduit toute sensation de claustrophobe. Le nouveau tableau de bord comportait un large compteur de vitesse devant le conducteur avec un écran LCD en bas. En haut au milieu du tableau de bord, SMART proposait une option pour un tachymètre et une horloge.

Sous le plancher du coffre, SMART proposait un choix de moteurs à essence ou diesel et un système MHD (micro-hybride) qui comprenait un démarreur-générateur entraîné par courroie, ce qui aidait la voiture à augmenter son efficacité énergétique.