La plaque signalétique Polo existait depuis 1975 et était vendue dans le monde entier en version berline, berline ou break.
La Polo de troisième génération ou Mark III a été dévoilée au public en 1994 et était un tout nouveau modèle construit sur une toute nouvelle plate-forme partagée avec la Seat Ibiza. La nouvelle plate-forme utilisait le plancher de la génération précédente et de nombreuses autres pièces mécaniques.

Alors que la nouvelle Polo avait un tableau de bord similaire, ainsi que les mêmes options de groupe motopropulseur que l’Ibiza, les deux n’ont jamais partagé de panneaux de carrosserie.

Pour 1995, la Polo pourrait être équipée d’un tout nouveau moteur à essence de 1,0 litre qui a été ajouté à la gamme. Les autres moteurs disponibles étaient un 1,3 litre, un 1,4 litre, un 1,6 litre tout essence et un diesel 1,9 litre. La puissance variait entre 44 ch développés par le bloc 1,0 litre et 99 ch avec les modèles Classic et Variant.

Au début, la Polo était disponible en version à hayon trois ou cinq portes, mais les versions berline et break ont ensuite été introduites.

Bien mieux équipée que son prédécesseur, la nouvelle Polo comportait des pare-chocs couleur carrosserie, des rétroviseurs électriques chauffants, des filtres à pollen, un verrouillage central, des phares antibrouillard, des jantes en alliage, des airbags et des appuie-tête.

Quatre niveaux de finition étaient disponibles dans un premier temps, la base L, la CL, la GL et la gamme supérieure GLX. Cependant, les niveaux de finition étaient différents selon le marché.

La Polo de troisième génération a ensuite été remplacée à la fin de 2001, cependant, la berline et les modèles break ont été maintenus en production jusqu’en 2003.