O hatchback 147 foi lançado como um hatchback de 3 portas em 2000 e a versão de 5 portas seguiu em seguida.
O carro foi projetado para renovar a presença da Alfa Romeo no segmento compacto.

Enquanto o grande 164 foi uma história de sucesso para a Alfa Romeo, o resto da linha não foi. A gama 146/147 não era apelativa para os clientes de um dos segmentos mais importantes. A mudança tinha que ser feita. O 156 trouxe a marca de volta ao mercado com altas vendas devido ao seu estilo e ótima plataforma com suspensão independente em todos os cantos. Consciente de que a plataforma será um sucesso, a Alfa Romeo construiu o compacto 147 na mesma plataforma.

A versão de três portas parecia um hot-hatch mesmo com o menor motor disponível. Parecia rápido de todos os ângulos. As portas apresentavam uma linha esculpida sutil e molduras pretas para as janelas. Na traseira, o pára-brisas traseiro em forma de V e as lanternas traseiras inclinadas montadas no alto dos painéis laterais realçavam o visual dinâmico.

No interior, os bancos dianteiros reforçados eram separados por um console central baixo, mas com um apoio de braço integrado para o motorista. Um painel de instrumentos de três rodadas apresentava quatro medidores e um LCD no meio para o computador de bordo. Na parte de trás, havia espaço limitado para dois adultos devido aos bancos dianteiros grossos.

Além da versão GTA de 3,2 litros, havia outras quatro opções equipadas com opção de diesel e três com motores a gasolina, variando de 100 cv a 150 cv. A transmissão padrão para a maioria das versões era um manual de 5 velocidades, e apenas a versão diesel de 1,9 litro e 140 cv foi equipada com um manual de 6 velocidades. Para as versões selecionadas, foi instalada uma caixa de câmbio automatizada de 5 velocidades (embreagem única controlada eletronicamente).