Um ano após o lançamento do novo 507 TS Roadster, a BMW ampliou sua gama de modelos com a introdução de uma nova versão cupê.
Projetado por Albrecht Goertz, o 507 TS foi baseado no BMW 503, mas apresentava um chassi mais curto e uma carroceria totalmente feita à mão em alumínio. A variante cupê, como o conversível, foi equipada com uma unidade V8 de 3,2 litros fabricada em liga de alumínio com até 160 cv e uma transmissão manual de 4 velocidades. Seu desempenho na estrada também foi impressionante, com o cupê atingindo 0-60 mph em cerca de 9 segundos e chegando a 140 mph. Ambas as versões cupê e conversível do 507 TS foram descontinuadas em 1959 devido a dificuldades financeiras.

O BMW 507 foi criado para melhorar a marca de automóveis alemã na arena americana do Show-Biz.
Foi lançado em 1955 e chegou à garagem de Elvis Presley.

Em 1955, a BMW ainda lutava com motores antigos, veículos com chassis antigos e um carro minúsculo chamado Isetta. Estava longe de alcançar seu passado glorioso antes da Segunda Guerra Mundial. A ideia deles era melhorar a percepção geral da marca e, para isso, ofereceu um roadster especial: o 507.

O principal importador da marca BMW nos EUA foi Max Hoffman, a mesma pessoa que convenceu a Mercedes-Benz a produzir o 300 SL Gullwing. Ele sabia que o mercado estava aberto para roadsters extravagantes e caros. O 507 deveria preencher a lacuna e a BMW esperava poder vender 1.000 unidades por ano. O chassi era uma versão abreviada do BMW 501 conversível e o motor V8 foi produzido especialmente para o 507.

Com seu longo capô e aberturas laterais atrás dos arcos das rodas, o 507 foi recebido como um modelo inovador, com alto desempenho e que poderia suprir a necessidade de roadsters rápidos no mercado norte-americano. Ao longo do 507, o mesmo designer criou o 503, que era um carro cupê GT.

O motor V8 foi acoplado a um câmbio manual de 4 marchas e tudo no carro foi projetado especialmente para o 507. Por esses motivos, o preço final do veículo foi o dobro do projetado. Em 1953, o Corvette já estava no mercado por uma fração do preço do 507. O resultado foi uma enorme perda para a marca BMW, que teve que desligar depois que apenas 252 veículos foram construídos entre 1955 e 1960.