O M2 era um carro esportivo sério que fez muitas pessoas perguntarem se não seria um carro de pista melhor do que o M4 maior.
Com a introdução da versão Competição, a resposta ficou ainda mais difícil.

A montadora alemã teve um problema com os sedãs compactos esportivos desde que o primeiro BMW M3 foi lançado nos anos 80. Embora esse carro tenha sido construído para obter a aprovação de corrida da FIA, a montadora insistiu e desenvolveu uma gama completa de veículos M-Power. O M2 era o menor, mas não o mais lento.

O M2 Competition recebeu um novo para-choque e entradas de ar específicas para resfriar os freios e o motor por fora. Os rins BMW ampliados foram pintados de preto, melhorando o visual agressivo do carro. As aberturas laterais nos para-lamas dianteiros também eram pretas. Os quatro escapamentos espelhavam a mesma cor na traseira, diferenciando o M2 Competition dos demais modelos M Competition. O M2 Competition estava disponível com uma cor exclusiva: Hockenheim Silver.

O interior estava apto para um dia na pista com bancos esportivos na frente. O emblema da competição M2 estava bordado nos encostos dos bancos dianteiros e estava presente nas soleiras das portas. Para o painel de instrumentos, os designers escolheram um fundo preto com agulhas vermelhas e letras brancas.

Os elementos mais importantes estavam nos lados técnicos. O motor twin-turbo de 3,0 litros oferecia 410 cv. Foi acoplado a uma caixa manual de 6 velocidades padrão, enquanto uma automática de 7 velocidades (embreagem dupla) estava na lista de opções. Um diferencial traseiro controlado eletronicamente oferecia a melhor tração disponível.