A segunda geração do Fiat Palio foi lançada em novembro de 2011 no Brasil, após ser revelada em uma reunião de concessionárias Fiat na Grécia.
Fabricado na mesma montadora de Betim no Brasil que o “Novo” Uno, o Palio está sendo vendido com três motores - Fire 1.0 EVO, Fire 1.4 EVO e 1.6 16V E.torQ. Os dois primeiros estão acoplados a uma caixa manual de cinco velocidades, enquanto o último pode ser encomendado com uma transmissão semiautomática “Dualogic” de cinco velocidades. Vendido sob o título “Um novo Fiat Palio para todos os gostos e bolsos”, o veículo estava disponível em três níveis de acabamento: Attractive, Essence e Sporting.