A Ford mostrou a terceira geração do Mondeo no filme Casino Royale de 2006, mas a apresentação oficial foi feita em 2007.
O Mondeo foi construído na mesma plataforma do Mazda 6/Atenza, e não foi vendido nos EUA, como a primeira geração onde o modelo Fusion preencheu esse segmento. O veículo estava disponível como um sedã de quatro portas, hatchback de cinco portas e uma perua. O hatchback foi o primeiro a ser revelado.

Apresentando uma nova linguagem de design, denominada kinetic-design, o Mondeo representou o maior carro da Ford no mercado europeu. Sua grade frontal deixou as laterais arredondadas do formato trapezoidal de seu antecessor e adotou linhas mais nítidas e retas. Por outro lado, os faróis foram varridos nas laterais, com um lado interno maior. Uma grade inferior mais larga foi instalada no avental. De seus lados, o hatchback apresentava uma estufa mais longa e traseira inclinada e tampa do convés curta.

No interior, o Mondeo oferecia um interior espaçoso devido à sua longa distância entre eixos de 2,85 m (112,2 pol.). O painel foi equipado com dois mostradores analógicos e uma tela TFT central. Para o sistema de infotainment, a Ford instalou um novo sistema de infotainment.

Sob o capô, a Ford instalou uma ampla variedade de motores a gasolina ou diesel. Eles variavam de um mero turbodiesel de 1,6 litros e 115 cv até uma unidade a gasolina turbo de 2,0 litros que oferecia 240 cv. A maioria das versões foi acoplada a um manual de 6 velocidades, enquanto um automático de 6 velocidades estava na lista de opções.