A Ford construiu a terceira geração do Mustang como um carro que atrairia uma ampla gama de compradores, desenvolvendo um segmento de nicho.
Em 79, o critério número um para os compradores de cupês era o estilo. Ford jogou fora os planos anteriores de construção de pára-lamas grandes e curvos e deu ao carro uma aparência de cunha. Por outro lado, tentou vender o Mustang como um veículo cupê esportivo com motorista diário. Enquanto os critérios de motorista diário e cupê foram alcançados, a parte esportiva não tinha resistência.

A Ford desenvolveu a plataforma Fox, que levou ao apelido do Fox-body para a terceira geração do Mustang. Apresentava quatro faróis quadrados e uma grade inclinada na frente do radiador. O carro estava disponível como cupê de 2 portas ou hatchback de 3 portas. Enquanto o primeiro terminava em uma tampa curta, o último apresentava uma porta traseira inclinada. Era perceptível a pequena janela atrás das portas e o grosso pilar C.

O interior foi decepcionante para os clientes devido ao seu design de carro familiar. Um acabamento de madeira no painel de instrumentos parecia mais apropriado para um sedã do que para um carro esportivo. Felizmente, a Ford decidiu instalar um conjunto completo de mostradores e medidores, incluindo amperímetro, pressão do óleo, temperatura do líquido de arrefecimento, tacômetro e um velocímetro. Pelo menos, o Mustang oferecia bom espaço para o motorista e o passageiro da frente. Não havia muito espaço na parte de trás, mas isso não era importante para um cupê.

Sob o capô, a Ford instalou um motor de quatro potes para o modelo básico, um V6 como intermediário e um V8 para a versão superior. Logo após seu lançamento, a montadora começou a ter problemas com o abastecimento da unidade V6 e a substituiu por um seis em linha.