A Renault apresentou a segunda geração do Megane em 2003, e já sabia o que o mercado pedia para um carro econômico e quais eram as expectativas dos clientes em relação a ele.
A montadora francesa construiu seu concorrente de segmento compacto em quatro formas: hatchback com três e cinco portas, sedã, station wagon e cabriolet cupê. A versão de três caixas foi projetada especialmente para famílias e frotas.

A segunda geração do Megane mostrou uma compreensão clara da nova tendência de design. Na frente, os faróis angulares e angulados continuaram com uma grade preta em uma ampla linha em forma de V. No centro, o emblema romboidal da Renault combinava com as linhas do carro. Com suas bordas claras no capô e pára-brisa inclinado, o Megane Sedan conseguiu não ser muito ousado e nem muito careca. O amplo pilar C e o para-brisa traseiro curvo criaram uma linha fluida em direção à tampa do porta-malas plana e reta na parte traseira. Suas lanternas traseiras montadas nos cantos eram uma solução econômica.

No interior, a Renault conseguiu oferecer espaço decente para quatro pessoas, limitando os assentos dianteiros e traseiros. Assim, os secadores com altura superior a 1,90 m (6,2’) tiveram dificuldades em encontrar uma posição de condução. Mas como o tamanho médio europeu era de cerca de 1,75 m (5,7’), a montadora não viu isso como um problema. Ao contrário da maioria das outras montadoras no mercado, a Renault oferecia um sistema de entrada e partida sem chave com um cartão RF, que precisava ser inserido em um slot na parte inferior da pilha central.

Sob o capô, os motores instalados pela Renault variavam entre 82 cv e 135 cv, tanto a gasolina quanto turbo-diesel. Dependendo da versão, a montadora os emparelhou com um manual de cinco ou seis marchas, enquanto um automático de quatro velocidades estava disponível para motores selecionados.