Sete anos após a compra do Grupo Volkswagen, a SEAT lançou no mercado o seu primeiro produto baseado em VW, a segunda geração do Ibiza.
Enquanto a montadora espanhola construiu a primeira geração por conta própria, fez a segunda geração em uma plataforma Volkswagen Polo. A SEAT vendeu a primeira geração do Ibiza em mais de 1,3 milhões de unidades, e a montadora alemã continuou a história de sucesso usando o mesmo designer para a carroceria, o italiano Giorgetto Giugiaro.

O Ibiza de cinco portas apresentou um novo painel frontal, que se tornou uma grelha de assinatura para outros modelos SEAT. Apresentava uma grelha estreita dividida em duas por uma lamela vertical com o emblema SEAT cromado. Uma linha lateral cruzava o carro da frente para trás sobre os para-lamas ligeiramente alargados para enfatizar um visual esportivo, embora fosse um hatchback regular de cinco portas de pequeno segmento. Sob o avental dianteiro, a montadora instalou um avental preto resistente a arranhões.

No interior, a montadora escolheu um design clean com aberturas quadradas e botões redondos para os controles climáticos. O volante de quatro raios apresentava airbag do motorista. Um toca-fitas estéreo encontrou seu caminho na pilha central, coberto por uma tampa. Na frente, a montadora instalou bancos tipo concha com pouco reforço lateral. Havia espaço para três adultos em distâncias curtas na parte de trás devido ao espaço limitado do quadril e dos ombros. O espaço para as pernas também não era excelente, mas funcionou muito bem, especialmente para famílias com crianças ou adolescentes.

A Volkswagen abriu as suas caixas de peças e ofereceu ao SEAT uma extensa gama de quatro motores a gasolina e dois motores diesel.