Com a introdução da terceira geração do Ibiza, a SEAT intensificou o jogo e tornou-se um jogador-chave no segmento de supermini europeu.
A montadora espanhola já estava no terceiro modelo desenvolvido sob a propriedade da Volkswagen e começou a ter mais confiança em seus parceiros alemães. Ele usou a plataforma recém-desenvolvida A04 (PQ24) usada pela linha Polo. Foi o primeiro Ibiza a ser produzido na Eslováquia na fábrica da Volkswagen em Bratislava.

Walter da Silva desenhou o Ibiza seguindo a tendência do biodesign, com linhas curvas por todo o corpo. O novo hatchback estava disponível com três e cinco portas, enquanto o station-wagon (chamado Vario) foi descartado. Seus faróis lembravam olhos de touro, enquanto o logotipo foi redesenhado e colocado em um “nariz” específico no meio da grade. A linha de teto arqueada foi continuada em uma porta traseira curva, enquanto nas laterais, o designer instalou uma terceira janela atrás das portas traseiras.

A SEAT instalou um interior confortável para o Ibiza MK3 e ofereceu-lhe uma vasta gama de opções. Os controles climáticos automáticos, vidros elétricos, espelhos, travas e sistema de navegação eram incomuns para um veículo de pequeno segmento. Devido à pequena distância entre eixos, não havia muito espaço para as pernas dos passageiros traseiros, mas era suficiente para até três crianças e adequado para dois adultos.

Sob o capô, a SEAT instalou uma ampla gama de motores, incluindo a unidade TDI de 1,4 litros com baixo consumo de combustível.