A segunda geração do SEAT Toledo veio com um visual mais moderno do que o seu antecessor, sendo desenhado por Giorgetto Giugiaro, que também trabalhou para a Cadillac, Ferrari e BMW, bem como para a primeira geração do Toledo.
À semelhança de muitos outros modelos SEAT, o Toledo partilhava peças com veículos Volkswagen e Skoda que se baseavam na mesma plataforma, neste caso Bora e Octavia. Os novos Toledos vieram em várias opções de motores, variando entre 1,6 e 2,3 litros, movidos a gasolina e diesel. O motor mais potente, um V5 de 2,3 litros, é capaz de desenvolver 170 cavalos de potência e uma velocidade máxima de 225 km/h com 0 a 100 km/h em 8,6 segundos.