A terceira e última geração do SEAT Toledo foi apresentada oficialmente em 2004, quando o hatchback de 5 portas foi atualizado com uma impressionante gama de características e motores.
Se os primeiros Toledos foram desenhados por Giorgetto Giugiaro, a terceira geração foi feita por Walter de’Silva, que também trabalhou para Fiat, Alfa Romeo, Audi e Volkswagen. O design do novo Toledo segue a mesma linha dos homólogos Ibiza e Toledo e vem com um visual mais agressivo e moderno. Além disso, pode ser encontrado em várias configurações de motor, começando com gasolina de 1,6 litros e terminando com um diesel de 2,0 litros.