A Smart apresentou a segunda geração de seu microcarro em 2007 e mostrou seu compromisso de continuar a luta da marca no mercado, com alguma ajuda da Mitsubishi.
A Mercedes-Benz se esforçou para manter a marca SMART viva depois que a empresa suíça Swatch desistiu do acordo com a MCC (Micro Car Company). Mas os alemães estavam determinados a ter sucesso e pediram ajuda à Mitsubishi Motors Corporation. Juntos, eles desenvolveram o ForTwo, que era vendido apenas como um produto SMART, e o FourFour, que também era vendido como Mitsubishi Colt com um formato diferente, mas na mesma plataforma.

A segunda geração do ForTwo foi mais longa que seu antecessor. Ainda era curto o suficiente para caber dentro de uma picape de tamanho médio, mas era bom para transportar dois ocupantes para dentro. Na frente, o modelo de 2007 apresentava faróis em forma de bumerangue acima da grade sorridente. Não havia como saber onde o para-choque terminava, e o resto dos painéis plásticos da carroceria continuavam. Todos os painéis eram removíveis, e o proprietário podia simplesmente encomendar um novo conjunto em uma nova cor e mudar a cor do carro com apenas algumas ferramentas. Na traseira, o ForTwo manteve o sistema de abertura bipartida para o porta-malas.

No interior, os dois ocupantes desfrutavam de uma área espaçosa. Sua alta posição de assento e a grande área de vidro ao redor da cabine reduziram qualquer sensação claustrofóbica. O novo painel de instrumentos apresentava um velocímetro amplo na frente do motorista com uma tela LCD na parte inferior. Na parte superior central do painel de instrumentos, a SMART oferecia uma opção para um tacômetro e um relógio.

Sob o piso do porta-malas, a SMART oferecia opções de motores a gasolina ou diesel e um sistema MHD (micro-hibrid-drive) que incluía um gerador de partida acionado por correia, o que ajudou o carro a aumentar sua eficiência de combustível.