A placa de identificação do Polo existia desde 1975 e era vendida em todo o mundo nas versões hatchback, sedan ou carrinha.
A terceira geração do Polo ou Mark III foi apresentado ao público em 1994 e era um modelo completamente novo construído em uma plataforma totalmente nova compartilhada com o Seat Ibiza. A nova plataforma usava o piso da geração anterior e muitas outras peças mecânicas.

Enquanto o então novo Polo tinha um painel semelhante, bem como as mesmas opções de powertrain do Ibiza, os dois nunca compartilharam nenhum painel da carroceria.

Para 1995, o Polo poderia ser equipado com um novo motor a gasolina de 1,0 litro que foi adicionado à linha. Outros motores disponíveis eram um 1,3 litro, um 1,4 litro, um 1,6 litro a gasolina e um diesel de 1,9 litro. A potência variou entre 44 cv desenvolvidos pela unidade de 1,0 litro a 99 cv com os modelos Classic e Variant.

No início, o Polo estava disponível como hatchback de três ou cinco portas, no entanto, as versões sedan e carrinha foram introduzidas posteriormente.

Muito melhor equipado que seu antecessor, o novo Polo apresentava para-choques na cor da carroceria, retrovisores elétricos aquecidos, filtros anti-pólen, travamento central, faróis de neblina, rodas de liga leve, airbags e apoios de cabeça.

Quatro níveis de acabamento estavam disponíveis no início, o básico L, o CL, o GL e o topo de gama GLX. No entanto, os níveis de acabamento eram diferentes dependendo do mercado.

A terceira geração do Polo foi posteriormente substituída no final de 2001, no entanto, os modelos sedan e carrinha foram mantidos em produção até 2003.