Mercedes-Benz представил E-Class W123 в 1973 году, а четыре года спустя автопроизводитель представил версию с длинной колесной базой V123.
Немецкий производитель автомобилей премиум-класса имеет давние традиции выпуска версий с длинной колесной базой. Эти автомобили часто использовались в качестве маршрутных автомобилей для гостиниц, таксомоторных компаний и даже для дипломатического транспорта. В зависимости от их назначения автопроизводитель устанавливал на них больше или меньше функций.

При длине 5355 (17,6 футов) V123 был на 630 мм (2 фута) длиннее обычного седана W123. У него была такая же передняя панель с прямоугольными горизонтальными фарами и угловыми поворотниками. Обе версии имели круглые фары для определенных рынков, поскольку квадратные фары были незаконными (в США). В отличие от лимузинов американского типа, Mercedes-Benz смонтировал задние двери на центральной стойке и установил за ними дополнительную панель, что привело к необычно длинным задним крыльям.

Внутри автопроизводитель предлагал на выбор интерьеры и даже снабдил автомобиль только кузовом и передними сиденьями, а независимые производители кузовов могли дополнить салон. В то время как в стандартной форме V123 предлагал место для шести пассажиров сзади, трое из которых сидели лицом назад.

Поскольку он делил свою платформу с моделью W123, V123 имел подвеску с двойными поперечными рычагами спереди и продольными рычагами сзади. Это привело к более высокому уровню комфорта, чем у большинства других автомобилей на рынке. Под капотом немецкий автопроизводитель установил на выбор дизельный и бензиновый двигатели в паре с четырехступенчатой механикой или четырехступенчатым автоматом. Начиная с 1981 года автомобиль в качестве опции получил пятиступенчатую механическую коробку передач.