Renault представил второе поколение Megane в 2003 году, и уже знал, что рынок требует от бюджетного автомобиля и какие ожидания от него ждут покупатели.
Французский автопроизводитель построил своего компактного соперника в четырех формах: хэтчбек с тремя и пятью дверями, седан, универсал и купе-кабриолет. Версия с тремя коробками была разработана специально для семей и автопарков.

Второе поколение Megane продемонстрировало четкое понимание новой тенденции в дизайне. Спереди угловатые и скошенные фары были продолжены черной решеткой радиатора в виде широкой V-образной линии. Посередине ромбовидный значок Renault соответствовал линиям автомобиля. С его четкими краями на капоте и наклонным лобовым стеклом седану Megane удалось быть не слишком смелым и не слишком лысым. Широкая задняя стойка и изогнутое заднее ветровое стекло создают плавную линию, ведущую к плоской и прямой крышке багажника сзади. Задние фонари, установленные по углам, были экономичным решением.

Внутри Renault удалось предложить приличное место для четырех человек, ограничив перемещение передних сидений вперед и назад. Таким образом, сушилки высотой более 1,90 м (6,2 фута) с трудом находили место для вождения. Но поскольку средний европейский размер составлял около 1,75 м (5,7 фута), автопроизводитель не видел в этом проблемы. В отличие от большинства других автопроизводителей на рынке, Renault предлагала систему входа и запуска без ключа с картой RF, которую нужно было вставлять в слот в нижней части центральной консоли.

Под капотом Renault устанавливались силовые установки мощностью от 82 до 135 л.с., как бензиновые, так и турбодизельные. В зависимости от версии автопроизводитель сочетал их с пяти- или шестиступенчатой механической коробкой передач, а для некоторых двигателей был доступен четырехступенчатый автомат.