Второе поколение SEAT Toledo выглядело более современно, чем его предшественник, и было разработано Джорджетто Джуджаро, который также работал в Cadillac, Ferrari и BMW, а также в первом поколении Toledo.
Как и многие другие модели SEAT, у Toledo общие детали с автомобилями Volkswagen и Skoda, которые были основаны на той же платформе, в данном случае Bora и Octavia. Новый Toledos выпускался с несколькими вариантами двигателей объемом от 1,6 до 2,3 литров, работающими как на бензине, так и на дизельном топливе. Самый мощный двигатель, 2,3-литровый V5, способен развивать 170 лошадиных сил и развивать максимальную скорость 225 км/ч с разгоном от 0 до 100 км/ч за 8,6 секунды.