Третье и последнее поколение SEAT Toledo было официально представлено в 2004 году, когда 5-дверный хэтчбек был модернизирован с впечатляющим набором функций и двигателей.
Если первые Toledo были разработаны Джорджетто Джуджаро, то третье поколение было создано Вальтером де Сильва, который также работал в Fiat, Alfa Romeo, Audi и Volkswagen. Дизайн нового Toledo следует той же линии, что и аналог Ibiza и Toledo, и отличается более агрессивным и современным видом. Причем его можно было встретить в нескольких конфигурациях двигателей, начиная с 1,6-литрового бензина и заканчивая 2,0-литровым дизелем.