Поклонники Skoda просили более спортивную версию Octavia с момента ее запуска в 1996 году, но автопроизводитель предоставил ее только в 2001 году, после обновления среднего жизненного цикла.
Skoda построила Octavia на той же платформе, что и Volkswagen Golf, Audi A3, Seat Leon или Audi TT. В 1999 году чешский автопроизводитель присоединился к чемпионату мира по ралли с автомобилем Octavia, следуя своему вековому автоспортивному наследию. Автомобиль был слишком большим, чтобы добиться какого-либо значительного успеха, но он возродил желание бренда создавать более спортивные автомобили. Volkswagen дал на это добро, и в 2001 году обновленная версия Octavia получила сердце Audi TT.

Octavia vRS считалась бедняком GTI. Он предлагал множество функций для семьи и мощный двигатель под капотом, и это было заметно по внешнему виду автомобиля. Автопроизводитель установил новый передний бампер с фартуком и более широкой решеткой радиатора в нижней части. С другой стороны, уникальный дизайн легкосплавных дисков явно отличался от остальной части модельного ряда. Чтобы завершить спортивный образ Октавии, дизайнеры установили на дверь багажника небольшое антикрыло.

В салоне автопроизводитель установил спортивные ковшеобразные сиденья с высокой поддержкой, чтобы обеспечить лучшее сцепление водителя и передних пассажиров на скоростных поворотах. Его двухцветный интерьер был уникальным для версии vRS, а список стандартных функций был длиннее, чем у обычной Octavia. Хотя подогрев сидений и ESP были в списке опций.

Под капотом Skoda установили 1,8-литровый бензиновый двигатель с турбонаддувом, в стандартной комплектации работающий в паре с пятиступенчатой механической коробкой передач и направляющий свою мощность только на передние колеса. Тем не менее, автомобиль отличался усиленной подвеской, большими тормозами и независимой подвеской на всех поворотах.