Smart представила второе поколение своего микроавтомобиля в 2007 году и продемонстрировала свою приверженность сохранению бренда на рынке с некоторой помощью Mitsubishi.
Mercedes-Benz изо всех сил старался сохранить бренд SMART после того, как швейцарская компания Swatch отказалась от сделки с MCC (Micro Car Company). Но немцы были полны решимости добиться успеха и обратились за помощью к Mitsubishi Motors Corporation. Вместе они разработали ForTwo, который продавался только как продукт SMART, и FourFour, который также продавался как Mitsubishi Colt другой формы, но на той же платформе.

Второе поколение ForTwo было длиннее своего предшественника. Он все еще был достаточно коротким, чтобы поместиться в пикап среднего размера, но вполне подходил для перевозки двух пассажиров внутри. Спереди модель 2007 года отличалась фарами в форме бумеранга над улыбающейся решеткой радиатора. Не было никакой возможности определить, где заканчивается бампер, а остальные пластиковые панели кузова продолжались. Все панели были съемными, и владелец мог просто заказать новый комплект в новом цвете и изменить цвет автомобиля с помощью всего нескольких инструментов. Сзади ForTwo сохранил систему раздельного открывания багажника.

Внутри два пассажира наслаждались просторным пространством. Его высокая посадка и большая площадь остекления салона уменьшали чувство клаустрофобии. Новая комбинация приборов отличалась широким спидометром перед водителем и ЖК-экраном внизу. В верхней средней части приборной панели SMART предложил вариант для тахометра и часов.

Под полом багажника SMART предлагал на выбор бензиновые или дизельные двигатели и систему MHD (микрогибридный привод), которая включала стартер-генератор с ременным приводом, что помогло автомобилю повысить топливную экономичность.