22 yıl piyasada ve 4,5 milyon adet satıldıktan sonra, Panda’nın ilk nesli üretim hatlarından çekildi ve halefi 2003 Panda’ya yer açıldı.

İlk Panda nesli, tekerlekli bir kutudan başka bir şey değildi. Satın alması ucuz, çalıştırması kolay ve güvenilirdi. Ancak 2003’te çok eski ve modası geçmişti. Fiat, Ford ile birlikte çalıştı ve Ka’nın ikinci nesli olan 500 ve Panda için kullanılan yeni bir platform geliştirdi.

Uzun görünen ama yine de düz yan panellerle, Panda’nın ikinci nesli, kare farlara ve aralarında dar, iki çıtalı bir ızgaraya sahipti. Döşeme seçeneğine bağlı olarak Fiat, tampon kenarlarına bir çift sis farı ve aralarına geniş bir ızgara yerleştirdi. Tasarımcılar, arka kapılarda eğimli bir alan ve C ve D sütunları arasında daha küçük, üçüncü bir cam ile sıra dışı bir pencere çizgisi oluşturdular. Bagaj kapağının arkasındaki dikey düşüş, bir form-takip-fonksiyonu önlemiydi.

İçeride Fiat, yuvarlak gösterge paneli tasarımına sahip yüksek monteli koltuklar yerleştirdi. Otomobil üreticisi vites kolunu orta konsola yerleştirirken, gösterge paneli Fiat Punto’dakine çok benziyordu, ancak üzerinde farklı bir küme vardı. Araba üreticisi dört yetişkin için yer sözü verdi ve teslim etti. Arka sıra üç yetişkin için fazla dardı ama üç çocuk için yeterliydi.

Kaputun altında Fiat, yalnızca beş ileri manuel ile eşleştirilmiş dört motor seçeneği sundu.