Renault, 2003 yılında Megane’ın ikinci neslini tanıttı ve pazarın bir bütçe otomobili için ne istediğini ve müşterilerin ondan beklentilerinin neler olduğunu zaten biliyordu.
Fransız otomobil üreticisi, kompakt segment yarışmacısını dört şekilde oluşturdu: üç ve beş kapılı hatchback, sedan, station wagon ve coupe cabriolet. Üç kutulu versiyon, özellikle aileler ve filolar için tasarlandı.

Megane’ın ikinci nesli, yeni uç tasarım trendinin net bir şekilde anlaşıldığını gösterdi. Önde, köşeli ve açılı farlara geniş V şeklinde bir çizgide siyah bir ızgara ile devam edildi. Ortada, Renault’nun eşkenar dörtgen rozeti otomobilin çizgileriyle eşleşiyordu. Kaputun üzerindeki net kenarları ve eğimli ön camı ile Megane Sedan ne çok cesur ne de çok kel olmayı başardı. Geniş C sütunu ve kavisli arka cam, arkadaki düz ve düz bagaj kapağına doğru akıcı bir çizgi oluşturdu. Köşeye monte arka lambaları uygun maliyetli bir çözümdü.

İçeride, Renault ön koltukların ön ve arka seyahatlerini sınırlayarak dört kişiye nezih bir alan sunmayı başardı. Bu nedenle, 1.90 m’den (6,2’) daha uzun olan kurutucular, bir sürüş pozisyonu bulmakta zorlandılar. Ancak ortalama Avrupa boyutu yaklaşık 1,75 m (5,7’) olduğundan, otomobil üreticisi bunu bir sorun olarak görmedi. Piyasadaki diğer çoğu otomobil üreticisinin aksine Renault, orta konsolun altındaki bir yuvaya itilmesi gereken bir RF kartlı anahtarsız giriş ve çalıştırma sistemi sundu.

Kaputun altına Renault, hem benzinli hem de turbo dizel olmak üzere 82 hp ile 135 hp arasında değişen motorlar yerleştirdi. Versiyona bağlı olarak, otomobil üreticisi bunları beş veya altı vitesli bir manuel ile eşleştirirken, seçilen motorlar için dört vitesli bir otomatik mevcuttu.