Para 1996, Daewoo necesitaba reemplazar el ya antiguo Nexia/Cielo, basado en el Opel Kadett E de 1984.
La Daewoo Motors dejó de existir en 2001 cuando fue comprada por General Motors, con la que estaba vinculada y producía pocos vehículos basados en plataformas GM. El Lanos fue el último vehículo compacto producido por la empresa coreana y su éxito se vio limitado debido al alto precio y el bajo rendimiento. Después de que GM lo compró, el Lanos fue remodelado y vendido en algunas partes como Chevrolet Lacetti.

El Lanos se introdujo en el apogeo de la era del biodiseño, con curvas y superficies redondas. Giorgetto Giugiaro hizo su diseño, y los detalles finales se formaron en Italdesign, en Italia. El automóvil estaba disponible en tres formas: cupé, hatchback de cinco puertas y sedán. Este último fue la elección principal para los clientes de Europa del Este.

En el interior, el fabricante de automóviles instaló asientos cómodos y un tablero curvo, que se parecía al que se encuentra en la primera generación del Mondeo. Fue sólo una coincidencia, por supuesto. Lanos fue una evolución importante para la marca coreana, que intentó crecer más rápido que su principal competidor local, Hyundai Motor Company. En la consola central, Lanos presentaba un sistema de sonido con radiocasete y reproductor de CD. Fue una época de cambios en la forma de escuchar música en la carretera.

La plataforma se transfirió del Nexia/Cielo pero con diferentes configuraciones para la suspensión. Porsche ayudó a desarrollar el coche. Para el motor, Daewoo trabajó en estrecha colaboración con varios proveedores. Pero cuando Lanos fue lo suficientemente conocido como para aumentar su participación de mercado, la empresa matriz cayó en problemas financieros que los obligaron a salir del mercado.