A finales de los años 20, Lancia ya era conocida por sus vehículos deportivos y lujosos.
Por eso sorprendió al mercado cuando presentó el Augusta en el Salón del Automóvil de París de 1932.

La industria italiana estaba a punto de conquistar cada vez más mercados. Lancia ya pisó Francia con su primera fábrica fuera de Italia, y su dirección sabía que tendría que ofrecer algo diferente. Por eso diseñaron el Augusta. Un automóvil dirigido a las masas pero diseñado y construido por un fabricante de automóviles de prestigio, conocido en el segmento de lujo.

Si bien la mayoría de los fabricantes de automóviles de esa época construían sus vehículos con radiadores verticales, Lancia optó por hacerlo ligeramente inclinado. Era una nueva solicitud de la gerencia, que deseaba que el automóvil pareciera más deportivo, aunque solo era un sedán compacto normal de aquellos tiempos. Incluso el invernadero era diferente, con un techo inclinado y una parte trasera curva. El maletero estaba en el exterior y servía de soporte para las ruedas de repuesto.

En el interior, Lancia cumplió su promesa para el mercado de lujo e instaló un banco dividido en la parte delantera y un banco en la parte trasera. El volante de tres radios presentaba una combinación de metal y madera para ofrecer agarre y una apariencia elegante. Su panel de instrumentos estaba en el medio del tablero y solo el indicador de combustible estaba frente al conductor. Como toque de lujo, el automóvil presentaba ventanas con manivela en las puertas delanteras. Las puertas traseras con bisagras traseras ofrecían un buen acceso a los asientos traseros, pero el espacio en la parte trasera era muy limitado.

Debajo del capó, los ingenieros italianos instalaron un pequeño pero eficiente motor de 1.2 litros que proporcionaba 35 hp. Estaba emparejado con un manual de 4 velocidades.