Dando continuidade à supremacia do 106, que cessou a produção em 2003, o 107 foi desenvolvido em conjunto com a Citroen e a Toyota, tornando-se o próximo grande sucesso de carro citadino da Peugeot.
Parte do projeto B-Zero entre os três fabricantes, o 107 também foi rebatizado como Citroen C1 e Toyota Aygo, todos os três carros sendo construídos nas fábricas de Kolin, na República Tcheca.

Embora o 107 não tenha sido selecionado para os testes EuroNCAP, o C1 tem, o que significa que tanto no caso do 107 quanto no do Aygo, os resultados podem ser os mesmos. O C1 obteve 4 de 5 estrelas para segurança de adultos e crianças e 2 de 4 para pedestres.