Avrupa emisyon standartları çıtayı 2005’te Euro 5 seviyesine yükseltti ve tüm otomobil üreticilerinin buna uyum sağlaması gerekti, bu da yüz gerdirme ve yeni modellerin çığ gibi büyümesine yol açtı.
307 zaten dört yaşında olduğu için Peugeot, kompakt segment yarışmacısı için bir orta yaşam döngüsü dürtüsü sunmaya karar verdi. Sonuç olarak, Fransız otomobil üreticisi aracı tüm alanlarda geliştirdi ve Volkswagen Golf için daha güçlü bir rakip haline geldi. Bununla birlikte, beş kapılı versiyon en çok satanlar olarak kalırken, SW, ahır arkadaşları arasında en büyük bagaj için tacını korudu.

Dışarıdan otomobil, ağabeyi 407 sedan’ı andıran bir ön fasyaya sahipti. Siyah kauçuk tampon korumasının altında, önlükte net farlar ve gülümseyen bir ızgara gösterdi. Daha temiz bir görünüm için Peugeot, önceki siyah, boyasız yan şeritleri gövde rengindeki şeritlerle değiştirdi. Aynı işlemi, köşeye monte korumaların artık siyah olmadığı arka tampona da uyguladı.

İçeride, makyajsız versiyonuyla karşılaştırıldığında küçük değişiklikler vardı. Kapı kolları sade, siyah olanlar yerine krom kaplı çevrelere sahipti. Peugeot ayrıca malzemenin kalitesini iyileştirdi ve uyum ve bitiş departmanı üzerinde çalıştı. Önceki modelde olduğu gibi, 2005 307 SW’de panoramik cam tavan seçeneği mevcuttu. Arka koltuklar yukarıdayken 504 litre (17.8 cu-ft) ve ikinci sıra katlandığında 1.805 litre (63,7 cu-ft) sağlayan bagaj bölümünde hiçbir iyileştirme yapılmadı.

Kaputun altında Peugeot, 307’nin motor serisini geliştirdi. Eski 1.4 litrelik turbo dizeli düşürürken, teklifte sadece üç yağ yakıcı bıraktı. En güçlü versiyon hala 143 beygir gücü sağlıyordu.