Das Town Car war eines der letzten amerikanischen Luxusautos in voller Größe, das für seine reibungslosen Fahrten, seine Zuverlässigkeit und sein Image bekannt war.
Die dritte Generation des Town Car wurde 1997 auf der New York International Auto Show vorgestellt. Es war die bevorzugte Basis für die Stretchlimousinen der meisten Custom-Car-Hersteller in den USA. Das Lincoln Town Car war das erste Auto in der Geschichte, das vier Jahre in Folge für alle fünf die höchsten staatlichen Fünf-Sterne-Sicherheitsbewertungen der Regierung erhielt Kategorien – einschließlich Rollwiderstand. Im Jahr 2008 verlegte Ford die Produktionslinien des Town Car nach Kanada, um das Auto aufgrund der weltweiten Finanzkrise zu einem wettbewerbsfähigen Preis auf dem Markt zu halten.

Sein distinguiertes Design mit dem verchromten „Wasserfall“-Kühlergrill und den vierfachen Scheinwerfern war eine imposante Präsenz in Manhattan oder jedem anderen Geschäftsviertel. Seine abgerundeten Kanten wurden vom Lincoln Mark VIII und dem Continental inspiriert. Eine kaum geneigte Windschutzscheibe und eine hohe Kabine waren erforderlich, um einen riesigen Innenraum zu bieten. Hinten boten die fast senkrecht angebrachte Heckscheibe und die dicken D-Säulen Privatsphäre und Schutz für die Fondpassagiere.

Im Inneren verfügte das Town Car über eine luxuriöse Kabine mit viel Beinfreiheit für alle Passagiere. Es gab zwei breite Sitze vorne und eine breite Bank hinten mit einer großen Mittelarmlehne zwischen den äußeren Sitzen. Die dicken Fenster und schalldämmenden Materialien sorgten für eine bibliotheksähnliche Ruhe für die Passagiere. Als einer der wichtigsten amerikanischen Premium-Automobilhersteller verwendete Lincoln im Inneren der Limousine nur hochwertige Materialien.

Im Jahr 2007 bot Lincoln das Auto mit einem aufgefrischten 4,6-Liter-V8-Motor an, der 239 PS leistete. Er war serienmäßig mit einem 4-Gang-Hochleistungs-Automatikgetriebe gekoppelt.

Lincoln führte 2003 ein wohlverdientes Facelifting für das Flaggschiff seines Fahrzeugs, das Town Car, ein und zeigte einen Hauch von Modernität gegenüber einem klassisch aussehenden Oberklassewagen.
Ford entschied, dass Lincoln etwas mit dem Town Car machen musste, um neue, jüngere Kunden in seine Ausstellungsräume zu bekommen. Es war offensichtlich, dass die früheren Formen sie nicht reizten, und aus technologischer Sicht war es veraltet.

Zunächst wurde die Frontverkleidung komplett neu gestaltet und mit umlaufenden Scheinwerfern versehen. Der Kühlergrill war kleiner und sah aus wie ein Schild mit vertikalen verchromten Lamellen. Der aerodynamisch profilierte vordere Stoßfänger fügte einen letzten Schliff der Moderne hinzu. Jemand war nicht bereit, die kühlschrankähnlichen verchromten Türgriffe aufzugeben und ließ sie an den Seiten an Ort und Stelle. Am Heck installierte der Autobauer neue Rückleuchten und verkleinerte die Kennzeichenfläche, die seitlich von den Rückfahrscheinwerfern flankiert wurde. Eine weitere wichtige Neuerung war die knopfbetätigte Kofferraumentriegelung vom Fahrersitz aus.

Im Inneren war es eine deutliche Verbesserung. Seine belüfteten und beheizbaren Ledersitze boten viel Platz für fünf Erwachsene. Lincoln fügte sogar eine Option für sechs hinzu, mit einer 40-20-40-Bank vorne. Wenn der Mittelsitz nicht benutzt wurde, nahm eine Armlehne mit einer Aufbewahrungsbox seinen Platz ein. Es gab sogar eine Handyverbindung, aktiviert über einen Hebel neben dem Lenkrad. Die Ingenieure und Designer von Lincoln verlegten die Knöpfe für die elektrisch betriebenen Sitze auf die Türverkleidungen.

Unter der Motorhaube verließ sich das Town Car auf den bekannten 4,6-Liter-V8 von Ford, und Lincoln koppelte ihn mit einem serienmäßigen 4-Gang-Automatikgetriebe.

Lincoln stellte 1998 die dritte Generation seines Flaggschiffmodells, das Town Car, vor und zeigte eine andere Herangehensweise an den Markt und eine veränderte Zielgruppe.
Während sich die ersten beiden Generationen des Town Car an diejenigen richteten, die mit einer Zigarre auf der einen und einem Glas Wein auf der anderen Seite Geschäfte machten, baute Lincoln die dritte Generation für diejenigen, die sich mehr für neue Technologien interessierten und sich mit einem vergnügten Glas Champagner und ging mehr in den Club als in den Country Club. Es baute es für die jüngeren Generationen von Unternehmern, die mehr von Technologien angezogen wurden.

Von außen war der hohe, vertikale Kühlergrill verschwunden, und ein verchromter, schildartiger Kühler nahm seinen Platz ein. Es war leicht geneigt und zeigte ein modernes Styling. Die umlaufenden Scheinwerfer und der aerodynamisch profilierte Stoßfänger mit horizontalen Lamellen unten vervollständigten die Frontschürze. Das Town Car behielt das Fahrerhaus-Rückwärtskonzept mit einer langen Motorhaube und einer dicken und vertikalen C-Säule an den Seiten bei. Nur die Heckscheibe war gewölbt und nach vorne geneigt.

Im Inneren behielten die Designer die geraden Linien und die 90-Grad-Ecke nur für die Lüftungsschlitze des Armaturenbretts bei. Der Rest wies abgerundete Ecken und Kanten sowie eine elegante ovale Uhr in der Mitte auf. Holzverkleidungen und Leder wurden ausgiebig an den Türverkleidungen und dem größten Teil des Innenraums verwendet. Im Fond gab es viel Beinfreiheit, und als Option installierte der Autobauer eine Minibar in der hinteren Armlehne.

Unter der Haube lieferte Ford seiner Luxusmarke einen 4,6-Liter-Motor und bot ihm drei Leistungsstufen zwischen 203 und 238 PS an.