Die überarbeitete Version des 605 hatte durch eine Reihe von Modifikationen, darunter eine leichte Neugestaltung der Front und des Innenraums, an Attraktivität gewonnen.
Bisherige Unannehmlichkeiten durch defekte elektrische Systeme waren kein Thema mehr, Peugeot hat viel Zeit in die Entwicklung eines insgesamt zuverlässigen Modells investiert. Obwohl sich der französische Hersteller durch das 605-Upgrade wieder erholt hatte, waren die Türen zum Luxusmarkt durch die Konkurrenz von Mercedes-Benz, BMW und Audi geschlossen worden. Beide Versionen des 605 wurden in 10 Jahren in fast 300.000 Einheiten verkauft und sind damit eines der am schlechtesten verkauften Modelle in der Geschichte von Peugeot.

Nach der Einstellung des 604 machte sich Peugeot keine Gedanken über ein neues Executive-Modell in seiner Produktpalette, oder zumindest dachten andere so über die französische Marke, bis 1989, als der Sochaux-Löwe den 605 auf den Markt brachte.
Anfang der 80er-Jahre zeichnete sich ab, dass die deutschen Autobauer Fahrt aufnahmen und anfingen, technisch ausgereiftere Autos als Peugeot anzubieten. Abgesehen von Zuverlässigkeitsproblemen erfüllte die französische Marke die Erwartungen der Kunden in Bezug auf Komfort und Ausstattung nicht, während Audi, BMW und Mercedes-Benz ihre Karten besser ausspielten. Dann, 1989, war der 605 kurz davor, die Punktzahl für das französische Team zu verändern.

Mit seiner von Pininfarina entworfenen Karosserie sah der 605 sehr vornehm aus, solange kein Alfa Romeo 164 in der Nähe war. Derselbe Designer hat beide Fahrzeuge hergestellt und sie sahen ähnlich aus. Aber Peugeot hatte seine einzigartigen Designmerkmale an der Front mit den breiten, schmalen Scheinwerfern und einem Kühlergrill mit drei Lamellen. Seine ansteigende Gürtellinie und die leicht vergrößerten Kotflügel sahen aus wie ein Sportler mit einem über die Muskeln gespannten Hemd.

Im Inneren war der 605 eine Lehre für die großen Autos seiner Zeit. Seine äußere Keilform wurde innen mit rautenförmigen und rechteckigen Lüftungsschlitzen fortgeführt. Das Kombi-Instrument erweiterte seinen Bereich über den Mittelstapel, wo der Autohersteller die Klimatisierungstasten auf der Oberseite und die Stereoanlage unten platzierte, abgedeckt durch einen herunterklappbaren Deckel. Dank des großzügigen Radstands und der Frontantriebslösung gab es mehr als genug Platz für fünf, aber der Autobauer profilierte die Rückbank für zwei, um den Komfort zu erhöhen.

Peugeot hat auch mit der Plattform alles richtig gemacht. Es wurde mit dem Citroen XM geteilt und verfügte über eine Einzelradaufhängung in allen Ecken. Leider hat es auf der Motorseite nicht gereicht, wo es entweder untermotorisierte und durstige Triebwerke oder einen V-6 bot, der auch durstig und nicht so lebhaft war.