Hyundai a présenté la dernière génération d’Excel en 1994 dans quelques formes de carrosserie, et la version à cinq portes a tenté de rivaliser avec les berlines européennes de petite taille plus connues.
Alors que le marché des petites berlines n’était couvert que par quelques constructeurs automobiles, la plupart d’entre eux avaient déjà quelque chose à offrir dans le segment des berlines. En Europe, Fiat, Renault, Citroën, Peugeot, Opel, Volkswagen, Ford et Rover ont lancé une rude concurrence à la jeune marque coréenne. Pourtant, le nouveau venu a réussi à s’en sortir avec un package standard riche et un prix de départ bas.

La tendance au bio-design a bien fonctionné pour les designers coréens, qui ont réussi à concevoir un véhicule aux formes arrondies et aux bords doux. Ses phares étroits et elliptiques et sa calandre mince n’impressionnaient pas, mais ils n’étaient pas fades non plus. Son arrière avait la forme d’une berline, tandis que le large hayon ouvrait la voie à un coffre spacieux pour sa taille.

À l’intérieur, l’Excel a laissé tomber les anciennes lignes droites sur le tableau de bord et a adopté des courbes pour le groupe d’instruments et les panneaux de porte. Hyundai a installé des fenêtres à manivelle pour le modèle de base, mais avec une option pour les modèles motorisés. L’unité de climatisation était disponible moyennant un supplément pour le niveau de finition de base et standard pour le reste d’entre eux. À l’arrière, la banquette rabattable en deux parties permettait aux clients d’agrandir le coffre.

Sous le capot, Hyundai a installé des moteurs Mitsubishi de 1,3 litre et 1,6 litre. Plus tard, sur des marchés spécifiques, un 1,8 litre a fait son chemin à l’intérieur du compartiment moteur.